澳大利亞聯(lián)邦法院近日裁定，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司數(shù)年前對(duì)荷蘭銀行金融衍生品——固定比例債務(wù)債券給出的AAA評(píng)級(jí)“具有誤導(dǎo)和欺騙性”，給澳大利亞投資者造成了重大損失，標(biāo)普應(yīng)為此承擔(dān)責(zé)任。這一司法裁決向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)敲響了法律警鐘，對(duì)于明確國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任、規(guī)范國(guó)際金融市場(chǎng)秩序具有里程碑意義。律師阿曼達(dá)·班頓在聯(lián)邦法院作出裁決后表示：“這對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是一次重創(chuàng)。多年來，這些機(jī)構(gòu)在發(fā)布評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，從來不對(duì)投資者承擔(dān)任何責(zé)任。但現(xiàn)在，它們?cè)僖膊荒茉诿庳?zé)聲明的幌子下逃避賠償責(zé)任了。”

　　標(biāo)普案恐怕是司法機(jī)關(guān)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)投資者行為作出裁決的全球第一案，有可能引發(fā)各國(guó)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的一系列訴訟。國(guó)際貨幣基金組織澳大利亞分支機(jī)構(gòu)的首席執(zhí)行官約翰·沃克表示，此次判決為歐洲采取法律行動(dòng)鋪平了道路，預(yù)計(jì)不久后，新西蘭投資者也將對(duì)標(biāo)普和荷蘭銀行提起訴訟。據(jù)悉，荷蘭銀行僅在荷蘭銷售的、經(jīng)標(biāo)普評(píng)級(jí)的固定比例債務(wù)債券總額就大約高達(dá)20億歐元，因而，購(gòu)買荷蘭銀行倫布蘭特證券的銀行和養(yǎng)老基金，有可能在歐洲對(duì)標(biāo)普和荷蘭銀行發(fā)起訴訟行動(dòng)。

　　目前，國(guó)際上共有70多家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其中標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)和穆迪位居全球三大之列，基本上不受什么監(jiān)管。不過，現(xiàn)在情況有所改變，由于三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國(guó)際金融危機(jī)之前，對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和銀行的評(píng)估過于樂觀，之后又在歐債危機(jī)期間對(duì)其主權(quán)債務(wù)及金融機(jī)構(gòu)大范圍降級(jí)，引發(fā)了一些不滿。為了加強(qiáng)監(jiān)管，歐盟在2010年9月成立了超國(guó)家性質(zhì)的泛歐金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并隨后將評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)納入歐盟的監(jiān)管體系中。目前，歐洲證券和市場(chǎng)管理局已著手對(duì)上述三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方式進(jìn)行調(diào)查，以確定其流程是否足夠嚴(yán)謹(jǐn)和透明。泛歐金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)主席史蒂芬·邁耶爾說，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)“銀行的評(píng)級(jí)很重要，因?yàn)榇祟愒u(píng)級(jí)與主權(quán)評(píng)級(jí)和政府債券有互動(dòng)關(guān)系”。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)占據(jù)了世界99%的評(píng)級(jí)市場(chǎng)，處于極端壟斷地位。它們的評(píng)級(jí)流程如果不夠嚴(yán)謹(jǐn)和透明，甚至出現(xiàn)絲毫的“虛假”和“失實(shí)”，都將給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司和俄羅斯、美國(guó)的兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)今年10月共同倡導(dǎo)成立“世界信用評(píng)級(jí)集團(tuán)”，以打破標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)在國(guó)際評(píng)級(jí)市場(chǎng)的壟斷格局，謀求在主權(quán)信用評(píng)級(jí)和跨國(guó)企業(yè)評(píng)級(jí)中準(zhǔn)確揭示金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而穩(wěn)定國(guó)際金融市場(chǎng)。

　　作為金融信息的發(fā)布者，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)準(zhǔn)確、公正客觀地揭示金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，履行金融市場(chǎng)監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的職責(zé)，引導(dǎo)市場(chǎng)按正確的評(píng)級(jí)結(jié)果，合理地分配資源，而不是利用其特殊的壟斷地位發(fā)布“虛假”、“失實(shí)”的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)去誤導(dǎo)投資者。標(biāo)普的行為顯然與行業(yè)準(zhǔn)則相去甚遠(yuǎn)，難免遭到法律的制裁。